Трамп становится первым президентом, которого дважды подвергают импичменту.

14.01.2021

Палата представителей Конгресса США предъявила президенту Дональду Трампу импичмент в среду за подстрекательство к нападению на Капитолий США на прошлой неделе. Лидер большинства в Палате представителей Стени Хойер заявил, что палата незамедлительно направит в Сенат статью об импичменте, хотя, возможно, не хватит времени, чтобы сместить Трампа до инаугурации избранного президента Джо Байдена 20 января. Десять республиканцев в Палате представителей проголосовали за импичмент Трампа.

Стоит ли покупать акции Salesforce после тотальной распродажи?

03.12.2020

Цена акции Salesforce упала на 8,5%, поскольку распродажи после сделки Slack продолжаются. Акции Salesforce сегодня торговались с понижением, несмотря на то, что компания провела многочасовую презентацию, в которой участвовал Марк Бениофф. По сути, с тех пор, как сделка Salesforce-Slack достигла ушей общественности, акции гиганта CRM упали, в то время как акции корпоративного мессенждера резко выросли. Salesforce платит за компанию больше, чем она того стоила, и премия к ее предыдущей стоимости является его аргументом в пользу того, что инвесторы Slack должны одобрить сделку. С точки зрения поддержки акцию могут встретить на уровнях 215-210, этот уровень был отправной точкой с которой акцию отправили на 30% вверх. Кроме того опционы показывают сильный дисбаланс в связи с чем акция находится в зоне максимальных выплат по Put опционам.

В связи с этим принимаю решение о покупки акции в диапазоне 215-208,5.

Аэрофлот (AFLT) отчитался за третий квартал по МСФО

02.12.2020

Пассажиропоток перевозчика за девять месяцев сократился на 50%, выручка упала на 55%. В то же время в третьем квартале произошли заметные улучшения. Их драйвером стали внутренние перевозки и раннее бронирование. Лоукостер Победа оказался единственной в мире среди сопоставимых авиакомпаний, которая увеличила трафик на 12%. В результате выручка Аэрофлота поднялась в 3,3 раза, до 84,9 млрд руб., а операционные расходы за июль-сентябрь увеличились только на 63%. Аэрофлот сохраняет консервативный прогноз на ближайшие полгода, возможно, по итогам текущего квартала не стоит ожидать заметного роста объема перевозок на внутренних линиях, а в международном сегменте трафик останется на чрезвычайно низком уровне (менее 1 млн). Я продолжаю держать акцию, компания накопила достаточный запас средств (порядка 120 млрд руб.), чтобы пережить сложные времена.

ОПЕК взяла тайм-аут

02.12.2020

На консультации требуется больше времени, и это может сигнализировать о серьезных разногласиях по вопросу продления договоренностей в текущих параметрах. Есть данные о том, что картель заинтересован в сохранении нынешнего уровня цены на нефть. В этом случае стоит ожидать, что действующие ограничения добычи будут продлены на два-три месяца после нового года. Переговоры, скорее всего, продолжатся еще один день.

Goldman Sachs повышает рейтинг AMD

01.12.2020

Goldman Sachs повышает рейтинг Advanced Micro Devices с Neutral до Buy и поднимает целевую цену с $84 до $96. GS называет AMD "многолетней историей увеличения доли и увеличения маржи". Goldman добавляет акции AMD в свой список покупок.

Запуск консолей нового поколения Sony PlayStation5 показал рекордные продажи, консоль базируется на графических чипах AMD.

В центре внимания отчетность Газпрома

30.11.2020

Газпром (GAZP 185,41 0,06%) отчитается за третий квартал по МСФО. Прогнозируется рост выручки до 1,3 трлн руб., EBITDA на уровне составит 281 млрд руб. Котировки корпорации находятся под давлением низких цен на газ и проволочек со строительством Северного потока-2. В четвертом квартале на фоне восстановления объемов и цен выручка может превысить 1,8 трлн руб., а это еще не отыграно рынком. Цель на горизонте 12 месяцев: 251 руб.

Участники соглашения ОПЕК+ могут продлить ограничения

30.11.2020

Оценочный дефицит нефти по итогам года составит порядка 3 млн баррелей в день, и он медленно сокращается. Действующие условия по лимитированию добычи, вероятно, будут продлены еще на два-три месяца. Сейчас цена на нефть устраивает участников соглашения. О решении может быть объявлено 1 декабря, но консультации, начатые в выходные, судя по всему, завершатся уже 30 ноября. Реакция рынка, вероятнее всего, будет позитивной. В начале декабря цена Brent может достичь $50 за баррель.

Обсуждаемые на рынке темы

09.11.2020

Политическая обстановка поможет вывести акции на новый уровень.

- Фирма с Уолл-стрит с которая управляет активами на сумму почти $615 млрд увеличила свою долю в акциях.

- По словам Фила Орландо, главного стратега по фондовому рынку Federated Hermes, компания увеличила объем своих активов до 3% с 2% через несколько часов после дня выборов из-за более благоприятных условий.

- «Нам вполне комфортно, что риск «голубой волны» был исключен», - сказал он. «Итак, мы приняли решение добавить процентный пункт к нашему перевесу в акциях».

- Орландо считает, что как политический, так и экономический фон поддерживает рост индекса S&P 500 как минимум до 3800 в течение следующих 12 месяцев.

Апдейт по рынку

29.10.2020

Во вторник рынок после отскока начала дня начал очередную волну снижения и протестировал минимум недели - 3380 и даже пробил его, после чего по "утренним" фьючерсам начался легкий отскок. На европейских торгах фьючерсы устремились ниже и окончательно пробив 3380 пошли ниже до следующего уровня Фибоначчи до 3339 и к открытию торгов в США дошли до уровня 3325.

Сейчас формируется возможная бычья дивергенция на M15 по фьючерсу на S&P 500, что может стать началом первой попытки показать отскок после коррекции последних 2 дней.

Однако, отсутствие дивергенций на H1/H4 означает, что давление продаж достаточно сильное и мы можем увидеть новые, хотя возможно и затухающие попытки тестировать поддержки.

Текущие поддержки это - 3319 и 3302.

Среднесрочная картина - теперь уже очевидно S&P 500 впал в "предвыборный флэт". Определить все происходящее как флэт позволяет структура паттерна развивающегося в сентябре-октябре. Рынок падает, но падение ограничено, затем идет волна роста в октябре, однако и величина роста ограничена, волны становятся все короче, а во внутренней структуре превалируют коррекционные волны (3-3-3), волны не имеющие импульсного характера. Здесь важно понимать, что флэт - фигура продолжения тренда из которой мы входим по направлению. Поэтому флэт сентября - октября по сути бычий технический сигнал для рынков. 

Это подтвердится если рынок остановится в пределах 3300-3200.

Существенный трендлайн который может ограничить нижнюю границу флэта это линия соединяющая минимумы мая-июня и сентября. До этой трендовой линии остается еще пространство для некоторого снижения - примерный ориентир уровень 3302.

Обсуждаемые на рынке темы

29.10.2020

Азия будет «устойчивой» ко второй волне коронавируса. - говорит Credit Suisse.

- По словам стратега Credit Suisse, поскольку часть мира готовится к второй волне заражения Covid-19, экономическое воздействие на Азию, вероятно, будет «ограниченным», поскольку регион останется устойчивым.

- «Я думаю, что Азия будет устойчивой перед лицом второй волны на развитых рынках Запада», - сказал Дэн Файнман, соруководитель стратегии акций в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

- Отмечая Америку, то если в США не будет другого пакета стимулов, возникнут риски для корпоративного долга, предупредил Тай Хуэй, главный стратег по азиатским рынкам в JP Morgan Asset Management.

- Неуверенность по-прежнему нависает над Белым домом, и неясно, смогут ли республиканцы заключить с демократами стимулирующую сделку до выборов. Советник Белого дома по экономике Ларри Кудлоу сказал, что переговоры замедлились, но отметил, что они все еще продолжаются.

- Однако Тай сказал, что высокодоходный рынок уже учел некоторые риски дефолта. Он сказал, что текущие спреды уже отражают некоторые из этих опасений. Если в следующем году мировая экономика перейдет к постепенному восстановлению, это принесет пользу активам развивающихся рынков, а также корпоративному долгу США и Европы в высокодоходном секторе, сказал Тай.

Обсуждаемые на рынке темы

28.10.2020

Азия будет «устойчивой» ко второй волне коронавируса. - говорит Credit Suisse.

- По словам стратега Credit Suisse, поскольку часть мира готовится к второй волне заражения Covid-19, экономическое воздействие на Азию, вероятно, будет «ограниченным», поскольку регион останется устойчивым.

- «Я думаю, что Азия будет устойчивой перед лицом второй волны на развитых рынках Запада», - сказал Дэн Файнман, соруководитель стратегии акций в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

- Отмечая Америку, то если в США не будет другого пакета стимулов, возникнут риски для корпоративного долга, предупредил Тай Хуэй, главный стратег по азиатским рынкам в JP Morgan Asset Management.

- Неуверенность по-прежнему нависает над Белым домом, и неясно, смогут ли республиканцы заключить с демократами стимулирующую сделку до выборов. Советник Белого дома по экономике Ларри Кудлоу сказал, что переговоры замедлились, но отметил, что они все еще продолжаются.

- Однако Тай сказал, что высокодоходный рынок уже учел некоторые риски дефолта. Он сказал, что текущие спреды уже отражают некоторые из этих опасений. Если в следующем году мировая экономика перейдет к постепенному восстановлению, это принесет пользу активам развивающихся рынков, а также корпоративному долгу США и Европы в высокодоходном секторе, сказал Тай.

Межрыночный анализ

28.10.2020

VIX продолжил рост до уровня 36,5, пробив наклонную линию, приближаясь к сопротивлению на 37,5. 

Золото продолжает флэтовую консолидацию на уровне 1910, без особых движений.

Доходность 10-летних облигаций откатывает до уровня 0,766, продолжая нисходящее движение.

Нефть продолжает откат на уровне 38, и приближается к ближайшей трендовой.

Межрыночные индикаторы отразили поведение рынка в целом, и для сохранения вероятности отскока индикатору VIX важно удерживаться ниже сопротивления на 37,5 и пробить поддержку на 35,5.

Новости по акциям

28.10.2020

(+) AAPL - Apple TV заказал несколько сезонов одночасового шоу у Джона Стюарта, бывшего ведущего The Daily Show. Ожидается, что новое шоу покажут в следующем году.

(=) MSFT - Microsoft FQ1: EPS на уровне $1,82 выше ожиданий на $0,28. Выручка в $37,2 млрд (+ 12,4% г/г) больше ожиданий на $1,42 млрд. Сегмент интеллектуального облака в размере $12,99 млрд против прогнозных $12,55–12,8 млрд при консенсусе в $12,73 млрд. Ожидается, что продажи персональных компьютеров увеличатся на уровне $13,2–$13,6 млрд (ниже консенсуса: в $14 млрд).

(+) AMGN - Amgen объявляет о завершении встреч с FDA относительно 2 фазы клинического исследования эфавалеукина альфа (ранее AMG 592) для потенциального лечения системной красной волчанки (СКВ).

(=) V - Антимонопольное расследование ставит под угрозу запланированное приобретение Visa Plaid.

(+) JPM - JPMorgan запускает блокчейн-блок, поскольку собственная цифровая монета готова к использованию. JPM Coin будет впервые использоваться в коммерческих целях на этой неделе крупным технологическим клиентом, отправляющим платежи по всему миру, - говорит представитель JPMorgan.

(+) T - Deutsche Bank подтвердил свою рекомендацию Buy акции AT&T после отчетности, уделяя особое внимание сетевой стороне бизнеса. Банк считает, что за лучшими результатами стоит улучшенная сеть в сочетании с устойчивыми продажами и удержанием. Но немного снизил целевую цену до $36 с $37.

(+) TWLO - RBC сохраняет рейтинг Outperform по Twilio и повышает целевую цену с $375 до $400, ссылаясь на «очень сильный» отчет за 3 квартал.

(+) TWLO - Canaccord Genuity (Buy) поднимает PT с $380 до $385, отмечая широкую силу в 3 квартале и называя прогноз на 4 квартал "сильным, но осторожным".

(+) TWLO - Cowen (Outperform) сохраняет свою цель в $375 и называет темпы роста «очень впечатляющими для компании такого размера». Фирма называет прогноз "крайне консервативным" и рекомендует покупать при откате.

(=) RUN, TAN - Акции четырех компаний солнечной энергетики в том числе RUN сокращаются до Sell с Neutral в UBS из-за чрезмерного оптимизма перед выборами.

(+) AMZN - Amazon планирует добавить 100 000 сезонных рабочих в США и Канаде, чтобы удовлетворить ожидаемый спрос.

(+) ACN - Accenture приобретает OpusLine, чтобы расширить свое присутствие в отраслях здравоохранения, биологических наук и страхования.

(+) AMD - AMD сообщает о рекордной выручке за 3 квартал, повышает годовой прогноз по ПК, игровому потенциалу. Выручка за 3 квартал достигла рекордного уровня в $2,8 млрд (+56 г / г), а прибыль компании превзошли прогнозы. Выручка от вычислений и графики составила $1,67 млрд по сравнению с консенсусом в $1,49 млрд, что на 22% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 31% по сравнению с прошлым годом. Эта сила была вызвана «значительным увеличением» продаж процессоров Ryzen.

(+) AMD - Advanced Micro Devices приобретет Xilinx в рамках сделки на $35 млрд. Сделка расширяет быстрорастущий бизнес AMD в области центров обработки данных и увеличивает TAM AMD до 110 млрд долларов.

Что происходит сегодня на рынке?

28.10.2020

Предыдущий торговый день. Рынок продолжил нисходящее движение до уровня 3390 пунктов, несмотря на локальные попытки отскока и попытки пробить локальное сопротивление на 3416 пунктов.

Сегодня. Фьючерс S&P 500 демонстрирует продолжение нисходящего движения над уровнем 3340 пунктов, тестируя нижнюю границу канала.

На чем сейчас двигается рынок? 

В центре внимания: макро-данные, сезон отчетов и сделка по стимулированию.  

Триггеры: 

(1) Рост числа случаев заражений.

(2) Некоторые страны восстановили определенные меры изоляции и в США штат Иллинойс приказал Чикаго закрыть крытые рестораны и места общепита.

Что ждать? 

В ближайшей перспективе очень важно удерживаться в рамках канала и выше поддержки на 3440 пунктов, для сохранения вероятности отскока, в таком случае если уровень поддержки будет сохранен, то важно также будет пробить локальное сопротивление и наклонную линию на уровне 3370 пунктов.

Обсуждаемые на рынке темы

27.10.2020

Morgan Stanley заявляет, что пора делать ставку на валюты развивающихся рынков.

- По словам аналитиков Morgan Stanley, для инвесторов настало время подготовиться к ралли курсов валют развивающихся стран и суверенного кредита к концу года, отметив, что меньше времени для сюрпризов в преддверии президентских выборов в США и благоприятные сезонные факторы.

- «Похоже, что рынок недооценивает возможность «Blue Wave», - заявили аналитики Morgan Stanley в пятницу в аналитической записке, имея в виду возможность победы Демократической партии в Белом доме, Сенате и Палате представителей.

- «Мы подчеркиваем, что, хотя исход выборов, конечно, остается неопределенным, для тех, кто желает добиться победы демократов, риск / вознаграждение для развивающихся стран выглядит убедительным, особенно в случае единого правительства, которое может привести к значительным стимулам и более последовательному развитию экономической политики».

- Банк с Уолл-стрит заявил, что ему нравятся бразильский реал, мексиканский песо и колумбийский песо, и он открыл длинные позиции в южноафриканском ранде и российском рубле.

Выборы в США

27.10.2020

До дня выборов в США осталось чуть больше недели, и история говорит, что это хорошие новости для акций. 

По словам стратега Miller Tabak Мэтта Мейли, за последние 30 лет за неделю до президентских выборов индекс S&P 500 рос, за одним заметным исключением - 2016 год. Средняя доходность в шести случаях с 1992 года составила 3,8%, написал он в субботу в записке.

«Несмотря на то, что фондовый рынок упал на 1,9% за семь дней торгов в 2016 году, вам придется вернуться в 1988 год, чтобы найти другое время, когда он не увеличился за последние 1,5 недели избирательной кампании», - сказал Мали.

«На рынках ничего не гарантируется ... но наша точка зрения состоит в том, что история говорит нам, что шансы на то, что рынок будет расти в период до дня выборов, высоки», - сказал Мэйли.

Межрыночный анализ

26.10.2020

VIX демонстрирует снижение до уровня 27,5, после попытки роста.

Золото откатывает ниже до уровня 1898, после теста наклонной линии.

Доходность 10-летних облигаций также откатывает до уровня 0,814, после роста.

Нефть продолжает демонстрировать слабость с падением до уровня 38,8.

Межрыночные индикаторы отразили в целом динамику рынка ,и для продолжения роста рынка индикатору VIX важно удерживаться ниже сопротивления на 28,5 и пробить поддержку на 27.

Новости по акциям

26.10.2020

(+) BA - American Airlines уже запланировал то, что ожидает, будет первым совершает рейсы на Boeing 737 MAX с момента приземления самолета, планирование маршрутов между Нью-Йорком и Майами назначено с 29 декабря по 4 января.

(+) LLY, GOOGL, WMT - Bank of America выбрал 10 акций US Idea в качестве наиболее успешных в течение квартала. В список вошли GOOGL, LLY, WMT. BofA заявляет, что выбор акций на 4 квартал основаны на его взглядах на потенциально значимые рыночные и бизнес-катализаторы, которые, по его мнению, повлияют на акции в текущем квартале

(=) TWTR, FB - Цукерберг из Facebook и Дорси из Twitter дадут показания в судебной власти сената 17 ноября. Это слушание будет посвящено "цензуре и пресечению двумя компаниями статей New York Post и предоставит ценную возможность проанализировать, как компании показали себя во время выборов 2020 года".

(+) JNJ - J&J заявляет, что готовится возобновить крупное клиническое испытание своей экспериментальной вакцины COVID-19 после того, как не обнаружило никаких доказательств того, что вакцина вызвала «необъяснимое заболевание» у добровольца-исследователя, из-за чего компания приостановила испытание в начале этого месяца.

(+) DIS - Disney надеется открыть больше магазинов и ресторанов в парке California Adventure.

(+) EA, TTWO, ATVI - KeyBanc ожидает роста прибыли и стабильного роста издателей видеоигр в этом квартале, сохраняя рейтинг Overweight по 3 крупнейшим издателям. Целевая цена для ATVI составляет $96. Целевая цена EA на уровне $165. Целевая цена TTWO на уровне $193.

(=) T - Goldman Sachs подтвердил рейтинг Neutral. Целевая цена составляет $27. JP Morgan также сохраняет рейтинг Neutral, целевая цена составляет $34. Guggenheim был настроен более оптимистично, подтвердив свою рекомендацию Buy с целевой ценой в $38.

(+) FB - Instagram расширяет тестирование функции, позволяющей создателям с меньшим влиянием на его платформу зарабатывать на прямых трансляциях - призыв к начинающим создателям.

(=) XLV - Недавние опросы показали, что большая часть американцев будет сдерживать вакцинацию из- за опасений, что вакцины прошли через процессы клинических испытаний и проверок без тщательной проверки на безопасность.

(=) SPCE - Goldman Sachs начинает покрытие Virgin Galactic с рейтингом Neutral. «Долгосрочный потенциал роста может быть значительным, если SPCE сможет использовать возможности для космических путешествий и сверхзвуковых технологий. Но время реализации этой возможности очень велико, и потенциал для конкуренции также немалый», - отмечает GS. Целевая цена на уровне $19.

(=) TSLA - Tesla отзывает некоторые старые автомобили Model S и Model X в Китае из-за потенциальных проблем с подвеской.

(+) LMT - Fortress Transport and Infrastructure Investors и Lockheed Martin подписали соглашение о создании The Module Factory, специализированного коммерческого центра технического обслуживания двигателей.

(=) PM - Argus понизил рейтинг с "Buy" до "Hold", отражая большую долговую нагрузку и отрицательный собственный капитал.

(-) INTC - BofA понижает рейтинг Intel с Neutral до Underperform и снижает целевую цену с $60 до $45.

(+) NVDA, AMD - BofA подтверждает рейтинг Buy по Nvidia и AMD, ссылаясь на ожидаемый продолжающийся рост доли ЦП и ГП.

(+) BABA - BMW и Alibaba совместно запустят первые предприятия по онлайн-продажам и обслуживанию, привлекая дилеров из числа автомобильных брендов премиум-класса, чтобы способствовать цифровой трансформации бизнеса. С помощью системы членства Alibaba, BMW и MINI запустят услуги членства брендов и маркетинговые кампании на различных онлайн-платформах Alibaba, чтобы повысить лояльность клиентов, повысить уровень их активности и стимулировать рост бизнеса.

Ожидаемые события

26.10.2020

26.10 - 20:00 ALT - Продажи нового жилья (сент).

27.10 - 18:30 ALT - Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (сент).

27.10 - 20:00 ALT - Индекс доверия потребителей CB (окт).

28.10 - 20:30 ALT - Запасы сырой нефти.

29.10 - 18:30 ALT - ВВП (кв/кв) (3 кв.).

29.10 - 18:30 ALT - Число первичных заявок на получение пособий по безработице.

29.10 - 20:00 ALT - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (сент).

30.10 - 20:00 ALT - Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (окт).