В двух словах: биржевой уровень — это уровень повышенного интереса со стороны участников рынка. Одни из них хотят удержать, другие хотят его пробить. Представьте перетягивание каната, каждая из сторон хочет выиграть и поэтому тянет веревку на себя, прикладывая максимум усилий. Выигрывает самая сильная, быстрая и слаженная команда. Потому что при перетягивании каната важно дергать веревку в импульс одновременно, тогда силы участников складываются и сила рывка возрастает.

Примерно такая же ситуация происходит когда цена достигает уровня интереса. Покупатели и продавцы на таком уровне встречаются лицом к лицу, а их интересы противоположны друг другу.

Чтобы сделать ставку на команду которая победит необходимо знать характеристики каждого из участников (сила, вес), но увы биржа не предоставляет возможности получить информацию об участниках рынка.

Нам остается принимать решение на основании внешних признаков, применительно для биржи это:

— объемы (дельта объемов);

— значение открытого интереса;

— объем накопленный на опционных уровнях;

Так мы можем определить, с какой стороны собрались самые тяжелые и сильные игроки.

Теперь нам осталось сделать ставку на ту команду которая по нашей субъективной оценке будет мощнее.

Представьте в рынке на одном краю уровня стоит команда трейдеров, которые действуют не согласованно и руководствуясь слухами и новостями решили сорвать куш.

С другой стороны стоит команда банков и юридических лиц, которые внедряют биржевые алгоритмы, а также маркет-мейкеры, которые могут принимать на себя крупные объемы.

Очевидно, что победителем в этой схватке будет вторая сторона. А теперь как это выглядит на практике.

На графике невооруженным глазом заметен уровень сопротивления

Пусть команды:

— А ожидает роста цены;

— Б ожидает падения цены.

Чтобы пробить уровень сопротивления команда А должна подготовиться, собрать команду, дать всем одинаковые указания. Такая подготовка перед пробоем уровня выглядит следующим образом:

Рост открытого интереса на положительной дельте — активные покупки с набором позиции

После того как команда А подготовила свои силы и все готово к пробою уровня осталось дождаться наилучшего момента для рывка. Проще всего это делать на открытии рынка когда еще не все успели подключиться и начать торговлю или на выходе важных новостей, когда многие предпочитают воздержаться от трейдинга.

Команда А совершает пробой уровня

Разберемся из чего сформировался рассматриваемый уровень сопротивления. Во-первых на опционных контрактах на страйке 135000 (Call) за несколько дней сформировался объем, который разбит по датам и выглядит следующим образом:

Объем в опционных контрактах 135000 Call

Суммарно на контракте накоплено около 7,5 млн, что достаточно неплохо для опционного контракта, который торгуется 1 неделю. Этот объем формирует зоны выше которых накопленный объем вместо прибыли начинает приносить убытки. На этой зоне возникает сильная заинтересованность в удержании цены со стороны продавца опционов, но его сил для удержания может быть не достаточно и поэтому единственный его выход покупать фьючерс, чтобы застраховать свою позицию.

Обратим внимание на то, какой объем накоплен на противоположной стороне опционов 135000 (Put).

Объем в опционных контрактах 135000 Put

Сумма всех объемов составляет 11 млн., что является большим значением чем 7,5 млн. Помечаем для себя, что в пут контрактах опционов накоплено больше денег, а значит и интерес играть на повышение будет выше нежели чем интерес играть на понижение.

Также, наш уровень сопротивления формируется стороной Б, это продавец фьючерсов, который имеет накопленный объем на уровне 135500

Продавец накопил объем на уровне 135500

Сторона А, зная о том, что продавец опционов будет вынужден покупать фьючерсы начинает атаковать рубежи.

Продавец опционов понимает, что ему угрожают, начинает их скупать, чем усиливает и без того сильную сторону А. Так силы на пробой уровня удваиваются и цена простреливает уровень.

Теперь уровень пробит, сопротивление сломлено и продавец Б оказался в ловушке своих убыточных позиций. После победы сторона А может продолжить двигать цену выше, играя на нервах стороны Б.

Любое движение наверх будет провоцировать сторону Б закрывать свои убыточные позиции. В данном примере сильной стороной выступила сторона А — покупатель, а слабой сторона Б — продавец.

Такая же механика действует и по отношению к уровням поддержки, где сильной стороной выступает продавец, а слабой покупатель.

Если учесть тот факт, что в биржевой игре 2-х победителей не бывает есть смысл всегда играть на сильной стороне.

Таким образом, собрав и проанализировав все данные мы можем спрогнозировать кто вытянет канат в свою сторону. Для этого необходимо:

1. Разметить уровни интереса согласно данным объема и открытого интереса на графике, и определить где находится цена, чей интерес под угрозой, а чей приносит прибыль.

2. Рассчитать опционные уровни и опционные объемы и также нанести их на график, чтобы понимать в какую сторону направлен перевес в объемах

3. Работать только от опционных уровней по направлению сильной стороны. Именно границы опционных уровней дают хорошую коррекцию цены.

4. Следить за появлением экстремальных объемов как на фьючерсе так и на опционах, которые в 3 и более раз превышают средние объемы. Появление таких объемов часто указывает о подготовке к началу сильного движения цены.

---